Lecturer Ștefan Virgil IACOB PhD (stefaniacob79@yahoo.com)
„Artifex” University of Bucharest
Daniel DUMITRU Ph.D Student (dumitru.teticdaniel@gmail.com)
Bucharest University of Economic Studies
Abstract
Cursul de schimb joacă un rol important pentru orice economie precum și pentru orice societate comercială care efectuează schimburi comerciale internaționale. Cursul de schimb determină posibilitatea încasărilor în valută, pentru țările care nu fac parte din grupul european (EURO) și de asemenea, asigură îmbunătățirea indicatorilor de rezultate macroeconomice sau dimpotrivă contribuie la reducerea acestor rezultate.
O primă problemă care se pune este aceea a estimării cursului de schimb, întrucât în prognoza relațiilor economice, orice țară trebuie să cunoască ce efect va avea modificarea cursului de schimb pentru importuri și exporturi. Din acest punct de vedere în a prognoza cursul de schimb înseamnă să ne aplecăm asupra identificării variabilelor care au efect asupra poziției fiecărei monede naționale față de valutele.
În Uniunea Europeană, statele care au constituit grupul EURO au eliminat acest amănunt din peisajul relațiilor economice intracomunitare. Dimpotrivă, țările care nu au aderat își calculează indicatorii macroeconomici în moneda națională iar pentru raportarea la EUROSTAT și efectuarea aprecierilor europene pentru realizarea de comparații internaționale se întâmplă ca nivelul indicatorului PIB exprimat în moneda națională să aibă o valoare, iar pentru nevoi de comparabilitate intraeuropeană, același indicator calculat în euro să aibă o valoare mult mai redusă din punctul de vedere al valutei naționale, care se degradează de regulă. În acest sens se cunosc metode univariate și metode multivariate care stau la baza descompunerii euro/usd (ne gândim aici la comparabilitatea dintre moneda euro practicată de statele membre ale acestui grup și moneda Statelor Unite. Datele respective sunt bine identificate și în acest studiu efectuat se parcurg toate etapele care dau posibilitatea interpretării cursului de schimb și de asemenea identificarea variabilelor pe baza cărora să se construiască modele care să asigure prognoza.
Cuvinte cheie: curs de schimb, model, prognoză, import, export, variabile.
Clasificarea JEL: C01, G10
Models used in exchange rate forecasting
Abstract
The exchange rate plays an important role for any economy as well as for any trading company that carries out international trade. The exchange rate determines the possibility of foreign currency receipts, for the countries that are not part of the European group (EURO) and also ensures the improvement of the macroeconomic results indicators or on the contrary contributes to the reduction of these results.
A first problem that arises is that of the estimation of the exchange rate, since in the forecast of the economic relations, any country must know what effect the change of the exchange rate for imports and exports will have. From this point of view in forecasting the exchange rate means to lean on identifying the variables that have an effect on the position of each national currency against currencies.
In the European Union, the countries that formed the EURO group have eliminated this detail from the landscape of intra-Community economic relations. On the contrary, the countries that did not accede calculate their macroeconomic indicators in the national currency and for reporting to EUROSTAT and making European assessments for international comparisons it happens that the level of the GDP indicator expressed in the national currency has a value, and for intra-European comparability needs, the same indicator calculated in euro to have a much lower value from the point of view of the national currency, which is usually degraded. In this sense, we know univariate and multivariate methods that underlie the euro / usd decomposition (we are thinking here about the comparability between the euro currency practiced by the member states of this group and the currency of the United States. The data are well identified and in this study, I go through all the stages that give the possibility of interpreting the exchange rate and also the identification of variables based on which models will be built to ensure the forecast.
Keywords: exchange rate, model, forecast, import, export, variables.
JEL classification: C01, G10
